在之前和朋友在群內(nèi)聊天的時(shí)候，我列舉了兩個(gè)種類(lèi)，是漲的相對(duì)“健康”的，即基本面的剛性很強(qiáng)，一個(gè)是白糖，這個(gè)種類(lèi)在之前的文章里推薦過(guò)數(shù)次，就不再多說(shuō)了，今天就來(lái)講一下橡膠。

　　在之前有人問(wèn)為什么不多寫(xiě)一下橡膠，其實(shí)橡膠 個(gè)人只做過(guò)一些粗淺的研究，因?yàn)闅w類(lèi)上它是屬于能化板塊，但是是在樹(shù)上割下來(lái)的，也有一些農(nóng)產(chǎn)品的屬性。橡膠在近期上漲可以和棉花進(jìn)行媲美，當(dāng)然它本身基本面的供需改善更加明顯，且相對(duì)棉花還比較剛性。

　　現(xiàn)在回到剛開(kāi)始說(shuō)的話(huà)題，即為何說(shuō)橡膠漲的“健康”，是因?yàn)橄鹉z從供需兩方面在不斷的改善，當(dāng)然現(xiàn)在還不能說(shuō)是牛市，但是說(shuō)復(fù)蘇不為過(guò)。首先，我們先來(lái)看供給端，橡膠產(chǎn)區(qū)降雨頻繁，原料供應(yīng)緊缺。受熱帶低壓影響，十月上旬，中國(guó)海南、越南、泰國(guó)等天然橡膠主要產(chǎn)區(qū)陰雨連綿，抑制原料產(chǎn)出。另外，因?yàn)橐咔榈脑颍瑬|南亞的部分地區(qū)割膠工人不足同樣影響割膠進(jìn)程，這在一定程度上讓橡膠產(chǎn)出減少，當(dāng)然有人說(shuō)最近橡膠供應(yīng)進(jìn)口會(huì)增多，畢竟割膠期嘛，可以理解，但是環(huán)比它的優(yōu)勢(shì)就出來(lái)了，10月國(guó)內(nèi)外產(chǎn)區(qū)原料收購(gòu)價(jià)格大幅上調(diào)。截至10月9日，泰國(guó)合艾地區(qū)膠水收購(gòu)價(jià)格為51.50泰銖/公斤，較9月底漲1.8泰銖/公斤，中國(guó)海南產(chǎn)區(qū)國(guó)營(yíng)膠廠濃縮乳膠原料收購(gòu)價(jià)格為13200-13500元/噸，較9月底大幅上漲1600元/噸。當(dāng)然，供給端只是由頭，關(guān)鍵還是需求。

　　需求端的大頭就是輪胎，其他的就不再多扯淡了，汽車(chē)的銷(xiāo)量一般就決定輪胎 的增量，也就直觀的能看出橡膠的需求。而現(xiàn)在橡膠的需求不錯(cuò)，當(dāng)然，這個(gè)僅限于國(guó)內(nèi)，據(jù)標(biāo)普預(yù)測(cè)，今年全球汽車(chē)銷(xiāo)量將下降兩成，但是作為新增汽車(chē)銷(xiāo)量的最大市場(chǎng)中國(guó)，卻“風(fēng)景”這邊獨(dú)好。9月份，我國(guó)重卡市場(chǎng)預(yù)計(jì)銷(xiāo)售各類(lèi)車(chē)型13.6萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)5%，同比增長(zhǎng)63%;汽車(chē)行業(yè)銷(xiāo)量預(yù)估完成257.2萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)17.7%，同比增長(zhǎng)13.3%。

　　今年二季度開(kāi)始的時(shí)候，重卡行業(yè)便呈現(xiàn)出井噴式和火爆的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，今年前三季度，重卡市場(chǎng)累計(jì)銷(xiāo)量已經(jīng)超過(guò)去年全年的銷(xiāo)量。終端行業(yè)向好，利多橡膠需求。隨著海外訂單的恢復(fù)，10月輪胎企業(yè)整體開(kāi)工維持偏高負(fù)荷，下游對(duì)對(duì)天然橡膠剛需穩(wěn)定。在這里說(shuō)一下疫情和汽車(chē)銷(xiāo)售的關(guān)系，當(dāng)然有疫情被完全控制的因素，另外一個(gè)就是，因?yàn)橐咔椴⑽赐耆桓艚^，大家對(duì)于使用公共交通工具的熱情不高，這讓私人交通工具購(gòu)買(mǎi)大增，有錢(qián)人買(mǎi)汽車(chē)，沒(méi)錢(qián)的買(mǎi)電動(dòng)車(chē)，但是二者都有輪胎，這對(duì)于需求支撐很強(qiáng)。從網(wǎng)上看到了一則消息是，某幼兒園家長(zhǎng)接送要求不乘坐交通工具，我相信這個(gè)不是個(gè)例，這也在側(cè)面上增加了汽車(chē)銷(xiāo)量和橡膠需求。

　　當(dāng)然，橡膠也面臨和棉花的一個(gè)相同問(wèn)題，就是短期漲的有點(diǎn)過(guò)猛，而連續(xù)兩日的大漲行情，天然橡膠現(xiàn)貨市場(chǎng)交易相對(duì)謹(jǐn)慎，因下游輪胎企業(yè)9月份已提前備好庫(kù)存，所以也需要持有多單的同時(shí)做好風(fēng)控，畢竟這個(gè)價(jià)位不是閉上眼睛無(wú)腦多的時(shí)間了，而從長(zhǎng)期來(lái)看，往上的空間應(yīng)該還有，雖然不是牛市(畢竟世界疫情在那)，多頭年底前還能有所期待。